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三个月10倍最牛“次新”卓胜微什么来头?

  短短三个月,卓胜微就飙涨了近10倍,股价也一举超过长春高新,仅次于A股股王贵州茅台。卓胜微飙涨的背后,主要是因为“华为、5G”带来的科技股狂潮。卓胜微从事5G射频业务,目前已成为华为手机产业链一员。而潜在的“国产替代”需求增量,又科技股提供了预期,引得二级市场各路资金密集涌入。

  从这一段时间的表现来看,科技股无疑是A股的趋势和潮流,潜在的需求增量已为科技股提供了预期,各路资金密集涌入,终于A股千亿市值行列出现了一家科技公司,更有次新股卓胜微股价3个月翻了10倍,目前股价仅次于贵州茅台。

  9月24日,次新股卓胜微开盘后高开高走,最高股价399.97元,继9月23日后再度超过长春高新股价,仅次于股王贵州茅台。短短三个月,科技股王卓胜微就从上市初的发行价35.29元一口气拉到了今日盘中的最高价381.64元,完成了自己的十倍股盛宴,碾压一众科技股。

  各大券商的研报也是频频调高着卓胜微的目标价,从上市之初的146元一度提到了如今的403.62元。在部分券商的研报中,卓胜微被贴上“5G射频龙头”的标签。而卓胜微还有另一个“身份”,它是华为的供应商,公司已为华为供货并产生收入。

  事实上,不只是卓胜微,另一大科技股王汇顶科技在9月23日逆市大涨后总市值达到1023亿元,成为A股首家千亿市值科技公司。同时,韦尔股份市值也已经逼近千亿,突破似乎已经无悬念。根据数据统计,目前市值千亿的股票有84只,主要集中在银行、保险、地产、汽车等传统产业板块,而科技股晋升千亿市值也是一大突破。

  除此之外,深南电路、沪电股份、生益科技等纷纷大涨,出现了不少翻倍股。而科技股大涨背后,或是5G预期释放,新一轮智能手机换机潮将会形成,产业链上市公司业绩将会受益。从龙虎榜数据来看,科技股呈现机构和游资抱团炒作的势头。不过,各路资金的集中涌入过后,部分标的未来业绩的兑现压力也会逐步显现。

  对于三个月前中签卓胜微的投资者来说,如果在上市初期14个涨停后就卖出的话,那么他们错过了一个翻倍的机会,而且是十倍。

  今年6月18日,卓胜微在深交所创业板上市,发行价35.29元。9月24日,卓胜微收报385元,仅三个月时间股价涨了十倍,期间录得17个涨停板。据招股书显示,卓胜微电子成立于2012年,注册地在无锡;事实上,卓胜微电子的最早起家地,其实是在上海浦东的张江。

  卓胜微的创始人为许志翰,1990年考入清华大学计算机专业;期间,许志翰结识了两位友人,冯晨晖和唐壮,前者就读于清华,后者就读于北大。这三人也是卓胜微的现实控人,合计控股公司48.24%的股权。最早卓胜微电子(上海)从事的是手机电视芯片的开发,随着手机从2G向4G升级转型,手机电视芯片需求量大减。因此,卓胜微便开始转型做射频芯片。

  卓胜微在2012年新成立之后,三星竟然是公司的首个客户。在获得三星的认可之后,小米、网络直播观众指数、主播指数的走势一改过,vivo等各大厂商也相继成为公司的客户,公司业绩也是一路猛涨,如今又成为了华为的客户,站上了5G、半导体的行业风口。今年9月初,卓胜微对外表示,公司已是华为的供应商,并为华为供货且产生收入。此后,随着卓胜微成为华为供应商,其身价再度倍增。

  从龙虎榜的数据来看,卓胜微成为牛股背后离不开机构以及游资的追捧。7月3日,卓胜微首次开板,收盘仍封涨停。当日盘后龙虎榜数据显示,买入前五大席位机构占了四席,四家机构席位合计买入3.26亿元,而国泰君安南京太平南路营业部买入5485万元,而在其游资榜单中,也不乏像中信证券上海分公司这类一线游资。

  高增长业绩、近乎翻倍的研发费用,各大券商的研报也是频频调高着卓胜微的目标价,其中天风证券将其目标价从上市之初的146元一度提到了如今的403.62元。相较于如今的股价来看,仍有近10%的上升空间。市场围绕着5G产业链炒作,而在部分券商的研报中,卓胜微被贴上“5G射频龙头”的标签,业绩高增长、赛道稀缺的卓胜微无疑会受到资金的加持。

  市场另一大科技龙头汇顶股份9月23日,大幅上涨6.31%,股价收盘224元,市值破1000亿。

  财报显示,2019年上半年,汇顶科技实现营业收入28.87亿元,同比增长107.91%,归属上市公司股东的净利润10.17亿元,同比增长806.05%。 汇顶科技将业绩增长归功于屏下光学指纹大规模成功商用。

  而2019年以来,包括华为、小米、OPPO以及vivo等一线手机品牌在内的新机均采用汇顶科技的光学屏幕指纹芯片,汇顶科技指纹芯片在新机中导入比例接近90%。事实上,今年以来,备受资本市场追捧的华为产业链公司不在少数。数据显示,20多只华为概念股今年涨幅超过100%。

  实际上,本轮科技股行情自6月中下旬即开始悄然展开,而成为华为产业链,实现“国产替代”的需求,令软件行业骤然升温,各路资金开始向科技倾斜。据Wind统计,6月中旬以来,电子、计算机等科技板块涨幅明显,其中,电子行业板块涨幅达到40%,领涨各行业板块。

  根据国泰君安报告,华为中外供应商149家,软件与服务供应商数量最多有21家,供应商市场约有5000亿元规模,27家A股上市公司来自华为的收入占比超过公司总营业收入的10%。

  本轮科技股的上行与此前二级市场的炒作不同,整个行业的基本面,尤其是需求端已发生明显变化,华为供应链开始向国内转移,对国内软件、硬件供应商都带来了明显带动。除了终端手机,今年中报显示,受益于5G产能释放,制造精度达微米级测试标准堪比豪华车企吉利真的牛,生益科技、沪电股份等PCB板块业绩大幅增长,股价随之大涨。

  目前科技股,主要集中在通信、电子、计算机等板块。“国产替代”的需求下,各路资金开始涌入科技股。机构、游资、北向资金争相布局科技股。9月以来,北上资金增仓幅度最大的前30位个股,有9只是计算机、电子类的科技股,表明北上资金更青睐科技成长股。

  另外,Wind数据统计显示,9月以来申万一级行业中,融资净买入最多的为计算机行业,净买入92.72亿元;净买入第二多的行业为电子行业,净买入88.55亿元;通信行业也被净买入38.54亿元,为融资净买入第五名。

  有意思的是,近期科技股行情的火热,还引发各路资金借道ETF进行布局。据统计,9月以来截至18日,科技类ETF新流入资金就已超过100亿元。

  其中,服务对象从传统的人与人通信拓展到人与物、物与华宝科技ETF份额快速提升,已成为规模最大的科技类ETF,根据其上市至今盘中的成交均价1.09元计算,自8月16日上市交易以来,截至9月17日,一个月时间里,华宝科技ETF净流入资金高达45.99亿元。其最新的50只成份股中,就有19只华为概念股。

  值得注意的是,9月17日,上证指数震荡下行的时候,不少资金逢低抢筹。华宝科技ETF在9月17日净流入资金3.29亿元,在沪深两市所有主题和行业ETF资金流入排名中位列第一。

  从资金流向来看,科技股依旧被看好。不过,进入9月份后,行情波动有所加大,科技行业板块走势也有所分化。

  Wind数据显示,按申万行业划分,年初至今的集成电路板块涨幅已达108.25%,同期印制电路板、电子零部件制造、软件开发和半导体材料涨幅分别达到87.2%、73.2%、63.9%和63.8%。目前市场争议较大的主要来自,科技股快速上涨后,各大科技行业板块是否存在被高估情况。

  数据显示,深南电路、鹏鼎控股等11只大市值细分行业龙头股股价续创历史新高,科蓝软件、科陆电子等23只科技股月内高点以来回调幅度超过15%。在这23只回调幅度较大的科技股中,10股中报扣非净利润降幅超过30%,晨鑫科技、天夏智慧、科陆电子和法尔胜营收和扣非净利润降幅双双超过20%,业绩表现较弱。

  从科技股王卓胜微的10倍盛宴,到汇顶科技的千亿市值,再到科技股的狂欢,当前部分科技龙头股标的涨幅过大,是否透支了未来盈利、当前估值已经过高?方正策略认为,“中长期科技的逻辑持续演绎,但参考2013年情形,短期科技股的估值提升空间有限,将逐步切换到业绩主导的阶段。”